La sera del 30 maggio, il colosso mondiale del silicio fotovoltaico TCL Central (002129) ha annunciato che la società intende partecipare alle operazioni di ristrutturazione e investimento esterno di Maxeon Solar Technologies attraverso obbligazioni convertibili, collocamenti privati e altri mezzi, con un investimento massimo previsto di 197,5 milioni di dollari USA (circa 1,43 miliardi di yuan).
Nello specifico, TCL Central utilizzerà i propri fondi pari a 975 milioni di dollari per sottoscrivere le nuove obbligazioni di Maxeon e lo farà attraverso la sua consociata interamente controllata, Central Singapore Investment Development Private Limited. Dopo l'approvazione normativa esterna, la società aumenterà inoltre il proprio capitale di 100 milioni di dollari a favore della sua controllata al 100% per sottoscrivere le nuove azioni previste da Maxeon.
Dopo il completamento di questa transazione, la percentuale di partecipazione di TCL Central aumenterà dal 22,39% ad almeno il 50,1% e Maxeon diventerà la sua controllata di controllo.
Resta inteso che la Maxeon ristrutturata si concentrerà sulla progettazione, produzione e vendita di moduli solari per i marchi Maxeon e SunPower, coprendo più continenti in tutto il mondo. I suoi prodotti sono ampiamente utilizzati nei mercati dei tetti fotovoltaici e delle centrali elettriche. Il piano di ristrutturazione è stato approvato da circa il 98% degli obbligazionisti convertibili 2025.
Per questa acquisizione, TCL Central ha dichiarato che Maxeon, in quanto perno importante della strategia internazionale di trasformazione energetica dell'azienda, possiede numerosi brevetti e vantaggi globali di marchio e canale. Dopo aver detenuto le azioni, TCL Central promuoverà il miglioramento della struttura del capitale, delle attività e delle operazioni di Maxeon, sfrutterà ulteriormente i suoi vantaggi di mercato e le capacità di innovazione tecnologica e migliorerà la competitività globale dell'azienda.
Aumento continuo delle partecipazioni in Maxeon al maggiore azionista
Resta inteso che SunPower, il predecessore della Maxeon Company, è stata fondata nel 1985 ed è stata la pioniera della tecnologia delle batterie IBC. Già nel 2019, il suo azionista di controllo Total ha ceduto il business delle celle solari e dei componenti di SunPower (esclusi Stati Uniti e Canada) a MAXEON, mentre Central ha sottoscritto le azioni di Maxeon per 298 milioni di dollari, detenendo una quota del 28,848%, diventando così il secondo maggiore azionista di quest'ultimo.
Nel 2020, Maxeon è stata ufficialmente quotata al NASDAQ negli Stati Uniti, con l'abbreviazione azionaria "MAXN". Zhonghuan detiene 8,9157 milioni di azioni di Maxeon. Negli anni successivi, Zhonghuan ha continuato ad aumentare le sue partecipazioni e a partecipare ad ulteriori emissioni, superando Total e diventando il maggiore azionista di Maxeon.
Attualmente Maxeon detiene un gran numero di brevetti ed è all'avanguardia nel settore della tecnologia di impilamento delle piastrelle. Ha installato un gran numero di componenti per l'impilamento di piastrelle in più di 100 paesi in tutto il mondo, classificandosi tra i primi nel settore. In qualità di holding controllata di Maxeon, Huansheng Photovoltaic (Jiangsu) Co., Ltd. e le sue filiali sono l'unico produttore nazionale ad ottenere licenze di proprietà intellettuale per la tecnologia di impilamento delle piastrelle, concentrandosi sulla produzione globale differenziata di moduli solari efficienti per l'impilamento di piastrelle.
All’inizio di gennaio di quest’anno, Maxeon ha annunciato una perdita di 267 milioni di dollari per il suo anno fiscale più recente; La società è ancora sull’orlo del pareggio.
La performance di Maxeon non ha compensato il calo degli utili di Peugeot
Le informazioni pubbliche mostrano che il predecessore di TCL Zhonghuan può essere fatto risalire alla fabbrica di materiali semiconduttori di Tianjin nel 1958. Nel 2020, TCL Technology ha acquisito Zhonghuan, azienda leader nel settore dei wafer di silicio fotovoltaico, per un'enorme quantità di 11 miliardi di yuan, che è stata ufficialmente ribattezzata TCL Zhonghuan nel 2022.
È stato riferito che la società è un produttore leader a livello mondiale di materiali fotovoltaici, fornitore di moduli di celle fotovoltaiche e fornitore di servizi di soluzioni fotovoltaiche intelligenti. Il suo core business copre la ricerca, lo sviluppo, la produzione e la vendita di wafer di silicio semiconduttore, wafer di silicio monocristallino fotovoltaico, batterie e moduli.
In termini di prestazioni, TCL Central ha realizzato nel 2023 un fatturato di 59,1 miliardi di yuan, in calo dell’11,74% rispetto all’anno precedente; L'utile netto attribuibile alla casa madre è stato di 3,416 miliardi di yuan, in calo del 49,9% su base annua. Nel primo trimestre del 2024, la società ha realizzato un fatturato di 9,93 miliardi di yuan, con un calo del 43,62% su base annua; L'utile netto attribuibile alla società madre e l'utile netto al netto delle deduzioni hanno subito perdite rispettivamente di 880 milioni di yuan e 1,038 miliardi di yuan, con un calo rispetto all'anno precedente del 139,05% e del 146,78%.
Nel 2023, la quota di mercato complessiva dei wafer di silicio TCL Zhonghuan era di circa il 23,4% e il volume delle spedizioni di prodotti in materiale fotovoltaico era di circa 114 GW, un aumento significativo del 68% su base annua; Il volume delle spedizioni di moduli fotovoltaici è aumentato di circa il 30% su base annua, raggiungendo 8,6 GW. Nel primo trimestre di quest'anno, le vendite di materiali fotovoltaici hanno raggiunto i 34,95 GW, con un aumento del 40% su base annua; La percentuale di prodotti di tipo N e di grandi dimensioni (serie 210) spediti è vicina al 90%; Il volume delle spedizioni di moduli fotovoltaici in questo periodo è stato di 1,6 GW, con un incremento anno su anno di circa il 17%.
Inoltre, a causa delle prestazioni di Maxeon non conformi alle aspettative e del ritardo nell'avanzamento del suo progetto di espansione in Nord America, TCL Central ha effettuato un trattamento di svalutazione dei suoi investimenti e attività finanziarie correlate, con conseguenti perdite di valore delle attività e perdite di variazione del valore equo per 1,01 miliardi di RMB. e 440 milioni di RMB, rispettivamente.
Inoltre, combinato con le perdite sugli investimenti di Maxeon e il reddito da interessi sulle obbligazioni convertibili, l’impatto negativo totale sulla performance di medio ciclo di TCL è stato di 1,69 miliardi di yuan. Si può constatare che le prestazioni operative di Maxeon necessitano urgentemente di ulteriori miglioramenti.